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投资教父方风雷之语录PE在中国发展得益于金融海啸

发布时间:2019-09-29 18:45:49 阅读: 来源:隧道防火涂料厂家
投资教父方风雷之语录:PE在中国发展得益于金融海啸 一个沙尘暴肆虐的周末,北大某教室内却挤满了慕名而来的各企业老总、投行专家等数百人。九点钟,穿着浅灰色针织衫的方风雷如约而至,天庭饱满的方正脸庞上挂着轻松随意的笑容,就在他进门的那一刻,台下已是掌声一片。 作为投资界响当当的人物,方风雷开创了中国第一家合资投资银行,促成了多起涉及国企海外收购以及上市的交易。他曾涉足过政界和商界,朋友遍及四海。 然而在业界,这位投资界“老大”一贯以低调著称,每一次“出山”都会引来诸多关注,这次应邀现身学术讲堂实属不易。没有任何手稿和PPT,方风雷走上讲台,摘下眼镜,开始侃侃而谈。 【语录一:PE在中国的发展得益于金融海啸】 作为北京股权投资协会会长,方风雷坦言,PE在中国的发展得益于金融海啸。 中国为什么要发展PE?一些权威的数据结果足以为此做说明。 根据英国FSA的数据统计,1998年到2004年,伦敦交易所新上市的IPO企业中50%得益于PE的支持,2006年至2007年,PE为英国企业提供的融资总额超过了IPO市场。并且,在过去几年中,PE支持的上市公司业绩远远超过其他的上市公司。 因此,方风雷口气笃定的说,“PE已经成为全球机构投资者不可或缺的资产配置选择,是建立多层次资本市场的重要组成部分。资本市场对经济的波动性影响很大,在这种情况下发展股权市场很好。中小企业普遍缺乏股本金,因此把成熟的机构和有经验的管理人捆绑在一起,可以搭建一个非常有效率的金融市场。” 【语录二:多渠道提高融资比重】 方风雷曾多次向银监会领导建言,并在多个场合建议监管部门鼓励商业银行、保险公司、社保基金尽快成立基金,促进这类金融机构尽快进入市场。在演讲中,他告诉台下的企业老总们,FOF(Fund of Fund的缩写,即“基金中的基金”)只是一种风险隔离,而PE%2B贷款是解决中小企业融资的重要途径。 同时,方风雷还说道,随着全流通资本市场的出现,风险投资的退出机制不断完善,商业银行在介入风险投资方面的业务时,也一直在进行着不懈的努力和尝试。 2008年5月,招商银行(600036)联手8家机构推出“中小企业创业上市通”,为中小企业上市过程中所需的PE投资、债券融资、担保及上市等提供一揽子的金融服务。“虽然这一平台未能使招商银行直接涉足PE市场,但该产品潜在的巨大市场机会却不容小觑。” 方风雷认定,在目前宏观调控、货币紧缩的状况下,中小企业的融资需求进一步扩大,银行可以引入风险投资。与此同时,随着银行传统业务盈利能力的逐渐下降,混业经营已成为必然趋势。 【语录三:挑熟悉本行业的GP】 “如何处理LP与GP的关系?”虽然是一个老话题,在演讲其间,台下仍有人提出了这样的疑问。方风雷认为关键在于,LP与GP要充分的信任,在挑选GP时,要看他是否熟悉这个行业和这个公司,同时GP必须要坚持合伙制,不要国有化,要充分的市场化。 在他看来,LP和GP是一种很简单又很复杂的关系,双方必须都是有经验的老道投资者。“LP与GP经过私下协商,基金不一定是发起之后游戏规则就不能改变了,只要LP和GP私底下协商一致,他们可以想怎么改就怎么改。”他笑着说道。 方风雷叱咤谈判桌多年,当有人向他请教与外商谈判的经验时。他坦言,一定要坦诚相待,不要藏着掖着。 午休时分,方风雷身边已是围了里三层外三层,其中有要求合影的“粉丝”,也不乏一些刚在纳斯达克上市或者有上市计划的公司老总们,他们纷纷向他请教资本运作过程中遇到的各种问题。面对这样“疯狂”的局面,方风雷一直保持着适度亲切的距离感,他背着手悠闲的边走边谈,细心解答旁人的问题。与方风雷打过交道的人都说,他的忠告就是指点迷津的“良药”,不听他忠告的人都会后悔。

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